GCR: Aqui estão cinco fatores críticos que os investidores estão monitorando de perto
GCR: Aqui estão cinco fatores críticos que os investidores estão monitorando de perto:
- Grande impacto tecnológico: O Nasdaq 100, impulsionado pelo frenesi da inteligência artificial (IA), atingiu níveis sem precedentes no primeiro semestre deste ano. Agora, os investidores aguardam ansiosamente evidências de como esta tecnologia nascente irá impactar os lucros das empresas. Anika Gupta, Diretora de Pesquisa Macroeconômica da WisdomTree, alerta: “Se o entusiasmo pela IA não se traduzir em um crescimento substancial dos lucros para as empresas de tecnologia, poderemos testemunhar pelo menos uma correção temporária nos preços das ações”. Empresas como Apple, Microsoft, Amazon.com, Nvidia e Alphabet, empresa-mãe do Google, já apresentaram um crescimento impressionante nos lucros neste trimestre, ultrapassando outros grandes players nos EUA.
- Efeito da inflação: O optimismo em torno da desaceleração da inflação despertou esperanças de que a Reserva Federal possa em breve interromper os aumentos das taxas. No entanto, as empresas enfrentam um cenário menos favorável, uma vez que os custos laborais e outros continuam a aumentar, dificultando-lhes o aumento dos preços para os clientes. Rob Haworth, estrategista sénior de investimentos do US Bank Wealth Management, destaca a preocupação, dizendo: “A inflação nominal está a diminuir mais rapidamente do que os salários, o que poderia beneficiar os consumidores, mas deteriorar as margens de lucro. Devemos examinar de perto a interação entre o crescimento dos salários e os aumentos de preços para avaliar se as empresas continuarão a enfrentar pressão.”
- Pressão do Consumidor: As tendências subjacentes nos gastos do consumidor servem como um barómetro para a saúde das empresas dos EUA. Setores-chave como vendas de automóveis, viagens e hotelaria enfrentam escrutínio à medida que os analistas monitorizam os encargos da dívida das empresas, os planos de refinanciamento e a estabilidade financeira das empresas com balanços fracos. Apesar de um mercado de trabalho robusto e de amplas poupanças, os primeiros sinais indicam que os gastos dos consumidores nos EUA, ajustados à inflação, permaneceram relativamente estáveis após um aumento inicial no início deste ano. Este crescimento morno levanta preocupações sobre o estado da economia em geral.
- O desempenho superior da Europa cai: Os especialistas do Barclays prevêem que a Europa experimentará quedas mais significativas nos lucros em comparação com os Estados Unidos, principalmente devido a um sector industrial enfraquecido. Além disso, os principais exportadores enfrentam desafios adicionais à medida que moedas como o euro e o franco suíço se fortalecem, afetando a sua competitividade. O relojoeiro suíço Swatch Group AG já alertou sobre os efeitos adversos das flutuações cambiais nas suas vendas este ano. Embora alguns investidores considerem as ações regionais apelativas devido às avaliações atrativas, outros temem que a falta de ações tecnológicas possa desestabilizar as perspetivas gerais.
- Uma recuperação tumultuada na China: O mercado accionista da China manteve-se distante da recuperação global este ano, afectado por uma recuperação económica lenta e por preocupações crescentes sobre o sector da habitação e o desemprego juvenil. No entanto, espera-se que os fabricantes de automóveis do país proporcionem um vislumbre de esperança à medida que as vendas internas e as exportações ganham impulso. Por outro lado, o desempenho das empresas de tecnologia pode falhar devido às condições fracas no mercado global de chips. O desempenho das empresas internacionais envolvidas em negócios com a China, especialmente dos gigantes europeus dos bens de luxo, será examinado de perto. O Grupo Burberry destacou recentemente a contribuição da China para compensar a desaceleração nos Estados Unidos. Outros favoritos do mercado, incluindo LVMH e Kering SA, também enfrentarão escrutínio relativamente ao seu desempenho na Ásia. Fabiana Federi, Diretora de Investimentos em Ações e Multiativos da M&G, destaca que as empresas de beleza e artigos esportivos que atendem ao mercado chinês enfrentam riscos maiores em comparação às empresas de bens de luxo devido à sua base de clientes.
Em conclusão, o ganho de capital de 10 biliões de dólares encontra-se numa encruzilhada. À medida que as empresas começarem a divulgar os seus lucros, a resiliência desses ganhos será testada como nunca antes.
Com os cépticos a questionar a capacidade de recuperação das empresas, é crucial monitorizar o crescimento das vendas, as margens de lucro e os principais indicadores do mercado para avaliar a trajetória futura. Os investidores devem permanecer vigilantes, navegando com cautela nestes tempos de incerteza, uma vez que o destino dos mercados accionistas globais está em jogo.
Então, apertem os cintos, senhoras e senhores. Parece que o furacão financeiro está no horizonte e vem direto na nossa direção. Estamos diante da maior redefinição financeira da história. Prepare-se para o impacto.
Game Over!