Um lobo em pele de cordeiro: a agenda secreta do CBDC por trás da tokenização de todos os ativos financeiros
Um lobo em pele de cordeiro: a agenda secreta do CBDC por trás da tokenização de todos os ativos financeiros
Revolução financeira ou regressão? O impulso secreto em direção a uma moeda digital do Banco Central por meio da tokenização centralizada de ativos.
Caso você tenha perdido, durante uma conversa com a Bloomberg em 4 de janeiro de 2024, Larry Fink, CEO da BlackRock, destacou o que ele considera o futuro inevitável das finanças: a tokenização de todos os ativos financeiros.
Acreditamos que o próximo passo será a tokenização de ativos financeiros, o que significa que cada ação e título terá seu próprio identificador exclusivo e será registrado em um livro razão. Cada investidor, inclusive você e eu, terá seu próprio número ou identificação.
Larry Fink, CEO da BlackRock
Com convicção, Fink delineou um futuro onde cada ação e título não só possui seu próprio identificador CUSIP exclusivo, mas também encontra um lugar em um livro-razão digital unificado.
O que é um CUSIP?
Um número CUSIP (Comitê de Procedimentos Uniformes de Identificação de Segurança) é um código de identificação exclusivo atribuído a todas as ações e títulos registrados nos Estados Unidos e Canadá. Os números CUSIP são usados por corretores, distribuidores, empresas de compensação e depositários em todo o setor de valores mobiliários para apoiar a compensação e liquidação precisa e eficiente de valores mobiliários, bem como em atividades de relatórios e manutenção de registros.
As implicações desta mudança são monumentais, mas, abaixo da superfície, há uma narrativa que se desenrola que sugere um movimento em direcção a algo muito maior – uma Moeda Digital do Banco Central (CBDC), embora disfarçada sob o disfarce de modernização e eficiência .
Vamos decompor a visão de Fink em termos mais simples.
Imagine um mundo onde cada ativo financeiro que você possui é transformado em um token digital, uma espécie de representação virtual que vive em um blockchain.
Não se trata apenas de tornar as coisas digitais – já temos serviços bancários digitais há décadas. Não, trata-se de mudar fundamentalmente a forma como estes activos são registados, negociados e detidos.
Cada um desses tokens seria tão único quanto uma impressão digital, vinculado a um livro-razão enorme e onipresente que rastreia quem possui o quê em tempo real.
É aqui que o cenário de isca e troca se aprofunda.
Ao centralizar os ativos financeiros em um único livro-razão, chegamos mais perto de um sistema que reflete as características de uma moeda digital do Banco Central.
Para os não iniciados, um CBDC é uma forma digital da moeda fiduciária de um país, emitida e regulamentada pelo seu banco central.
O conceito pode parecer benigno ou mesmo benéfico à primeira vista, prometendo maior eficiência, redução de atividades ilícitas e um sistema financeiro mais inclusivo.
No entanto, a mudança para um mundo financeiro centrado no livro-razão, tal como postulado por Fink, traz consigo implicações distópicas para a privacidade, a autonomia e o controlo.
A adoção de um sistema centrado no livro-razão, sustentado pelos princípios da tokenização, poderia ser o cavalo de Tróia para os CBDCs, escapando furtivamente ao nosso radar sob o disfarce do progresso tecnológico
Um único livro-razão (central ou unificado), especialmente um que esteja ligado ou sob a influência dos sistemas bancários centrais, poderia proporcionar uma supervisão sem precedentes sobre as transacções financeiras dos indivíduos.
Isto poderia potencialmente levar a um cenário em que a privacidade financeira seria significativamente desgastada, uma vez que cada transação se tornaria um livro aberto para certos olhos.
Além disso, a ideia de que este sistema poderia servir de base para CBDCs não é rebuscada – mesmo que não seja nomeado ou designado como CBDC.
Com ativos tokenizados e centralizados, o salto para uma moeda digital emitida pelo governo que opere dentro desta estrutura é curto e direto .
Tal medida poderá anunciar uma nova era da política monetária, onde os bancos centrais terão controlo directo sobre o dinheiro que entra e sai das carteiras individuais.
Fundamentalmente, não se trata apenas do que temos a ganhar – liquidações instantâneas, maior eficiência e democratização das estratégias financeiras. É também sobre o que podemos perder.
A adoção de um sistema centrado no livro-razão, sustentado pelos princípios da tokenização, poderia ser o cavalo de Tróia para os CBDCs, escapando ao nosso radar sob o pretexto do progresso tecnológico.
Reconheço o potencial transformador da tokenização e as eficiências que ela pode trazer ao setor financeiro.
No entanto, também devemos ter cuidado com as implicações mais amplas.
O caminho para um sistema de contabilidade único poderia muito bem ser o caminho para uma moeda digital centralizada, mudando a face da privacidade, autonomia e controlo financeiros na era digital.
Transcrição da entrevista do CEO da BlackRock, Larry Fink
“Acreditamos que o próximo passo será a tokenização de ativos financeiros, o que significa que cada ação e título terá seu próprio identificador exclusivo (CUSIP) e será registrado em um livro razão.
Cada investidor, inclusive você e eu, terá seu próprio número ou identificação. Esta abordagem poderia livrar-nos de todas as questões relacionadas com atividades ilícitas relacionadas com obrigações e ações, digitalizando-as através da tokenização. Mais importante ainda, a tokenização permite a personalização de estratégias para atender cada indivíduo. Beneficiaríamos de uma liquidação instantânea, tendo em conta os custos atuais associados à liquidação de obrigações e ações. Se tudo fosse tokenizado, as transações seriam imediatas, pois cada uma seria simplesmente um item de linha no livro-razão. Acreditamos que isso representa uma transformação tecnológica para ativos financeiros.”
“Outro aspecto que vale a pena discutir é o voto e as escolhas que isso implica. Se soubermos a cada momento quem é o proprietário de uma ação, então, quando chegar a hora de votar, cada proprietário individual poderá ser identificado e autorizado a votar em suas próprias ações. Isto levanta a questão: será este o fim dos fundos mútuos?
Embora muitas pessoas possam considerar os fundos mútuos apenas um invólucro, isso não é o fim deles. No entanto, eu diria que a forma dominante de trazer produtos ao mercado no futuro provavelmente será na forma de ETFs (Exchange Traded Funds).”
Assista à entrevista da Bloomberg com Larry Fink aqui: