A ascensão da Internet
A ascensão da Internet
Os serviços financeiros devem acompanhar os avanços registados nas comunicações desde o advento da Internet e dos smartphones. Isso exigirá a tomada de medidas ousadas para construir uma rede interligada e contínua que dê a todos os indivíduos e empresas o controlo total sobre as suas vidas financeiras.
BASILEIA –O sistema financeiro está pronto para um salto gigantesco. É hora de explorar novas fronteiras. Prevemos um momento em que solicitar uma hipoteca ou um empréstimo para uma pequena empresa poderá ser tão fácil quanto enviar uma mensagem de texto para um amigo ou reservar um quarto de hotel online.
Houve algum progresso na tecnologia para permitir esta nova realidade, como evidenciado pela proliferação de aplicações de pagamento móvel . Mas a transformação dos serviços financeiros exigirá a criação de um sistema inteiramente novo que corresponda aos avanços registados nas comunicações desde o advento da Internet e dos smartphones. Afinal de contas, os telemóveis de hoje são computadores poderosos, por isso seria um desperdício não maximizar a sua utilização.
Para tal, recorremos à nossa experiência conjunta em economia e tecnologia para oferecer um modelo para a futura arquitectura financeira. O que chamamos de “ Finternet ” é uma visão de múltiplos ecossistemas financeiros que se conectam entre si, tal como a Internet, a fim de dar aos indivíduos e às empresas controlo total sobre as suas vidas financeiras. Prevemos um mundo em que pessoas e empresas possam utilizar qualquer dispositivo para transferir qualquer ativo financeiro – independentemente do montante – para qualquer pessoa no mundo. Estas transações seriam baratas, seguras, quase instantâneas e disponíveis para todos.
Este novo sistema seria particularmente importante para as economias emergentes e em desenvolvimento, onde subsistem grandes lacunas no acesso aos serviços financeiros, apesar dos esforços para reforçar a inclusão. Muitos serviços simplesmente não estão disponíveis ou não estão amplamente disponíveis, especialmente para pessoas que vivem em áreas remotas e com baixos rendimentos. E mesmo quando as pessoas conseguem aceder a produtos financeiros, a sua utilização é muitas vezes dispendiosa e lenta.
Avanços importantes nos últimos anos abriram caminho para a Finternet. Um exemplo é a tokenização, em que os tokens que representam ativos digitais podem identificar de forma única a propriedade, bem como as regras aplicáveis. Outra são os livros-razão programáveis, as plataformas digitais que combinam as funções de manutenção de registos das bases de dados tradicionais com os mecanismos de governação necessários para as actualizar.
Para desbloquear o valor da inovação financeira e construir uma rede interligada e contínua, temos de combinar todos estes elementos e quebrar as barreiras e silos do actual sistema financeiro. Especificamente, reunir diferentes ativos tokenizados em livros-razão programáveis unificados reduziria drasticamente a necessidade de sistemas demorados de mensagens, compensação e liquidação que criam custos adicionais, demoram mais tempo e limitam o acesso ao crédito e a outros serviços financeiros.
Os registos unificados também permitiriam “contratos inteligentes”, que podem desencadear uma ação – transferir a propriedade de uma casa, por exemplo – se forem cumpridas condições pré-especificadas. Eles poderiam até agrupar inúmeras transações automatizadas. Assim, no caso de uma transferência de propriedade, o pagamento do preço de compra e as verificações contra a lavagem de dinheiro podem ocorrer ao mesmo tempo e levar segundos em vez de semanas. No geral, estes livros-razão cumpririam – e talvez superariam – as actuais normas regulamentares e de supervisão, sendo ao mesmo tempo mais rápidos, mais baratos e mais fiáveis do que os sistemas actuais.
Mas a tecnologia não é suficiente. Os bancos centrais, como guardiões dos dinheiros públicos, têm um papel importante a desempenhar na nova arquitectura financeira. O dinheiro que emitem é o veículo através do qual todas as transacções económicas são liquidadas. Uma forma digital deste dinheiro é, portanto, uma base necessária para a Finternet. Os bancos comerciais também desempenharão um papel crucial na interação com os consumidores, nomeadamente fornecendo depósitos bancários tokenizados que constituirão a força vital do sistema monetário da Internet.
Além disso, uma estrutura regulamentar e de supervisão robusta deve sustentar a Finternet. Salvaguardas como o seguro de depósitos e a supervisão pública dos prestadores de serviços financeiros devem ser mantidas para proteger os clientes e garantir que o dinheiro tenha o mesmo valor, independentemente de ser emitido por um banco central ou por um banco comercial.
A utilização radical de novas tecnologias poderia simplificar as camadas de verificações manuais agora necessárias para cumprir as regras e regulamentos. Isto permitiria a criação de produtos que de outra forma não poderiam ser desenvolvidos devido a encargos de conformidade, ao mesmo tempo que garantiria que a Internet não fosse utilizada por maus intervenientes que procuram explorar lacunas.
Tornar a Finternet uma realidade levará anos, mas devemos começar agora. A tecnologia está suficientemente madura e, o que é crucial, ainda não estamos presos a quadros institucionais rígidos ou aprisionados em “ jardins murados ” de serviços criados por monopólios. Esta é uma oportunidade única para redesenhar a arquitectura do sistema financeiro, e deveríamos pensar grande e imaginativamente, em vez de nos concentrarmos estritamente em tecnologias individuais.
Sabemos para onde precisamos ir. Igualmente importante, temos as ferramentas para chegar lá. Agora, o sistema financeiro global só precisa do seu “momento Neil Armstrong” – um pequeno passo que representa um salto gigantesco para a humanidade.