A transição para um mundo de moeda de reserva multipolar - Sexta-feira, 23 de junho de 2023
A transição para um mundo de moeda de reserva multipolar - Sexta-feira, 23 de junho de 2023
por James Anderson
A secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, quase admitiu no congresso dos EUA esta semana que estamos caminhando para um mundo de moeda de reserva mais multipolar. Um futuro que dependerá muito menos de nossa atual nota fiduciária do Federal Reserve em dólares americanos e de eurodólares offshore para acordos comerciais globais. Juntamente com a já diminuição das reservas em moeda de reserva externa, mais dados relacionados provam essa declaração em alguns minutos.
Primeiro, vamos todos ouvir como Janet Yellen expressou onde a participação de mercado global do dólar fiduciário continuará tendendo.
Mudar de marcha é improvável devido às tendências macroeconômicas globais passadas e atuais.
Esses dois gráficos reversos internacionais mundiais são fornecidos por dados contínuos do FMI e pelo Twitter de Dan (co-pes-ku's) Popescu.
No lado esquerdo, vemos como as reservas do banco central mundial ou as poupanças do governo foram compostas no final do ano 2000 e, à direita, vemos como foram relatadas no final do ano passado de 2022.
Mesmo com o preço do ouro à vista tendo aumentado mais de seis vezes neste período de 22 anos, e os bancos centrais comprando massivamente barras de ouro desde a crise financeira global de 2008 em diante. As reservas oficiais de ouro ainda caíram em comparação com uma miríade de rampas em notas IOU de dívida em moeda fiduciária e títulos mantidos pelos bancos centrais do governo coletivo mundial.
De SDRs denominados fiduciários do FMI a outras moedas fiduciárias concorrentes, como o yuan chinês fiduciário. É provável que as participações em moedas do mundo se tornem mais diversificadas e localizadas com base em acordos comerciais diretos sem que os dólares americanos fiduciários continuem recebendo demanda intermediária, à medida que o Banco de Compensações Internacionais começa a implementar suas próximas plataformas de liquidação comercial direta mCBDC e CBDC em todo o mundo.
Imagine como este gráfico ficará se sairmos mais duas décadas após o aumento do preço à vista do ouro e nos encontrarmos em um mundo comercial mCBDC e CBDC totalmente implementado. Um que provavelmente se mostrará secularmente baixista para a demanda fiduciária do dólar americano globalmente.
Se nós, nos EUA, não mudarmos a trajetória de financiamento da dívida e do déficit em que estamos. E tem sido óbvio por décadas consecutivas que temos uma liderança capturada relutante e incapaz de fazê-lo. Bem, eu argumento que a aceleração dessa próxima mudança tecnológica de liquidação de pagamento provavelmente não será tão lenta em seus efeitos.
O Federal Reserve fiduciário conhece os fundamentos contundentes em mãos, e agora eles recorrem descaradamente ao plantio premeditado de perguntas supostamente difíceis como esta em seu aumento de taxa, pule as perguntas e respostas para tentar parecer imparcial e difícil. Mesmo que eles eventualmente tenham que recorrer à monetização de nossas crescentes dívidas e déficits, estourando seus balanços em muitos múltiplos à medida que esta década avança para a próxima.
Nada do que Powell ou Yellen disseram esta semana muda o passado dos dados condenáveis, nem aquela fase de mania da chegada do ouro parece inevitável.
Esses gráficos simples atravessam sua propaganda, todas as suas moedas fiduciárias desvalorizam em relação ao ouro ao longo do tempo.
O atual dólar americano fiduciário já perdeu -98% em relação ao ouro desde o início de 1970.
É uma história semelhante para todas as inúmeras moedas fiduciárias que inundaram o mundo nas últimas cinco décadas. Espere até que nos tornemos ainda mais digitais e eles comecem a monetizar ainda mais seus próximos registros de IOUs.
Tenha uma visão de longo prazo e garanta sua posição prudente de ouro em breve.
Os preços à vista da prata e do ouro tiveram uma ação de preço lateral instável por meio de vários saltos de aumento da taxa do Fed e intervenções nos relatórios de empregos.
O público comprador de metais preciosos basicamente desapareceu e os prêmios caíram na indústria de metais preciosos à medida que os estoques aumentam para a próxima grande onda de compras.
O preço spot da prata fechou acima de US$ 24 onças a onça em ambos os lances e pedidos, enquanto o preço spot do ouro fechou pouco acima de US$ 1.960 onças ask.
A relação ouro-prata à vista fechou estável em 81.
Desde o ano passado de 2022, os bancos centrais do governo vêm comprando e declarando aumentar suas reservas oficiais de ouro em um ritmo recorde histórico.
No entanto, um grande banco central comprador de barras de ouro foi forçado a vender algumas de suas reservas de barras de ouro ultimamente, à medida que sua moeda fiduciária local entra em uma alta exponencial de preços inflacionários.
Relatórios da Bloomberg,
O banco central da Turquia tem vendido suas reservas de ouro para atender à demanda local, que aumentou à medida que os cidadãos buscam se proteger contra a inflação ou a desvalorização da moeda antes das eleições no próximo mês.
O banco central começou a atender a demanda pelo metal precioso depois que a Turquia suspendeu as importações de ouro em fevereiro, segundo uma pessoa com conhecimento direto do assunto. A autoridade monetária também passou a aceitar liras nas transações de venda de ouro, com o objetivo de aliviar a pressão sobre a moeda local no mercado à vista, disse a pessoa.
O banco central se recusou a comentar.
As reservas de ouro do banco central caíram nas últimas sete semanas, segundo dados oficiais, que mostram uma queda de 9% no período.
Após terremotos gêmeos em 6 de fevereiro, a Turquia emitiu um regulamento forçando uma pausa nas compras de ouro do exterior que se enquadram na categoria de “dinheiro contra mercadorias”. Na época, as importações de ouro estavam entre os maiores empecilhos para as finanças externas da Turquia.
A Turquia foi o maior comprador de ouro entre os bancos centrais no ano passado, segundo dados do World Gold Council. As reservas de ouro do país estavam em um nível recorde antes dos terremotos.
Durante o último grande mercado altista de commodities dos anos 2000, houve um momento em 2008 em que a lira fiduciária quase atingiu a paridade com o então dólar fiduciário americano.
Não mais obviamente. No mês que vem, pretendo relatar a você de Istambul, quando visitei pela última vez aquela cidade entre a Europa e a Ásia, a taxa de câmbio fiduciária lira para dólar era de pouco mais de 8 para 1.
No final do próximo mês, trarei a vocês um relato em primeira mão do que testemunhei.
Agora, para fechar a atualização do SD Bullion desta semana. Enquanto me preparo pessoalmente para fazer uma compra de barras de platina, o Conselho Mundial de Investimentos em Platina atualizou suas últimas previsões mostrando déficits para o mundo da platina ao longo deste ano até 2027.
Enquanto eles projetam que a África do Sul, a principal menor produtora de platina do mundo, crescerá em sua produção de suprimentos, muito dessa produção futura será engolida pela demanda automotiva.
Espelhando o atual mercado de lingotes de prata fisicamente disponível, os estoques de lingotes de platina acima do solo também estão diminuindo e devem continuar caindo nos próximos anos.
Para onde foi a maior parte do estoque restante de barras de platina do mundo?
Desde a paralisação do COVID 2020, a China basicamente espremeu barras de platina, muito provavelmente usadas na construção de sua capacidade de combustível de hidrogênio.
Todo aquele ouro de platina que inundou o NYMEX durante a Covid 2020 foi sugado pela porta dos fundos em direção ao leste, para a China.
Eles reconhecem uma venda barata de metais preciosos quando veem uma e precisam dessa mercadoria preciosa para sustentar seu crescente futuro de compra de carros de classe média.
Embora a platina possa não ser dinheiro, por assim dizer, ainda pode ser uma reserva preciosa de valor.
Até agora, durante este século 21, a platina teve longos períodos de tempo superando o ouro e talvez não nesta década, mas na próxima veremos algo semelhante.
Embora minha expectativa seja de que o ouro continuará a ter um preço premium em relação à platina, não posso ignorar os grandes fundamentos da platina nem o fato de que a platina está basicamente perto da metade do preço do ouro no momento.
Então isso é tudo para SD Bullion Market Update desta semana.
Como sempre para vocês, cuidem de vocês e daqueles que amam.