Atualização de 2022: Quais moedas são lastreadas em ouro? - Sexta-feira, 1º de setembro de 2023

 

Atualização de 2022: Quais moedas são lastreadas em ouro? - Sexta-feira, 1º de setembro de 2023


Quais moedas são lastreadas em ouro? (Atualização de 2022)

Historicamente, uma das características essenciais da maioria das economias tem sido o ouro. Um metal precioso que tem sido utilizado como moeda desde 600 aC - começando como moedas físicas e, finalmente, se transformando no padrão-ouro, onde o ouro é o papel-moeda lastreado na sociedade.

Embora o padrão-ouro proteja a moeda de certos riscos como a hiperinflação ou a perda geral de valor devido à fé no governo, também impõe limites ao governo para estimular a economia, uma vez que não pode simplesmente imprimir dinheiro e dá-lo embora (ou comprar coisas). 

Isto é problemático, mas não tão mau como se pode pensar inicialmente, uma vez que a principal causa de tais colapsos económicos horríveis se deve aos efeitos da moeda fiduciária que não é apoiada por ouro ou outros activos reais - principalmente tais moedas fiduciárias que promovem a dívida em detrimento da poupança e, portanto, extremas. alavancagem e risco em toda a economia.

Tenha em mente que as moedas discutidas abaixo não são inteiramente garantidas por ouro ou outras mercadorias, mas estão fortemente ligadas aos preços do ouro ou de mercadorias de uma forma ou de outra – no entanto, se quiser exposição ao ouro, provavelmente ainda deverá optar pelo ouro.

O fim do padrão ouro: Primeira Guerra Mundial.

Durante a Primeira Guerra Mundial, o Reino Unido iniciou a tendência como a primeira grande nação económica a suspender a utilização do padrão-ouro para que pudessem ser mais flexíveis com a moeda e estimular a economia.

Em termos não financeiros, isto significa que a sua economia estava a contrair-se devido a uma produção económica global mais baixa e à prosperidade devido à guerra e ao desperdício de recursos investidos no esforço de guerra, e o governo começou a carecer de excedente para continuar a combater a guerra como a arrecadação de títulos secou para o esforço de guerra, então eles decidiram extrair riqueza de seus cidadãos sem aumentar diretamente as taxas de impostos ou emitir títulos para seus cidadãos, literalmente imprimindo dinheiro e, assim, degradando (retirando valor) da moeda existente em sua sociedade .

Foi em 1930 que o Reino Unido finalmente abandonou definitivamente o uso do padrão-ouro em favor de um sistema fiduciário. Isso conseguiu evitar que experimentassem uma depressão tão profunda quanto a Grande Depressão dos EUA. O Reino Unido conseguiu “estimular” a sua economia e a sua moeda sem depender da quantidade de ouro que tinha ou poderia comprar. Isso é o que você pode chamar de “chutar a lata no caminho”, como uma pessoa normal fala.


O fim do padrão ouro: Fiat se torna o novo normal

Depois que isto ocorreu, muitos países europeus seguiram o exemplo do Reino Unido e abandonaram o padrão-ouro “temporariamente”. O gato estava fora de questão e não havia forma de se deixarem lutar para financiar a guerra e “estimular a economia” quando o Reino Unido estava a fazê-lo.

Isto mudou para sempre a face das suas economias e moedas.

Os EUA acabaram por seguir os europeus alguns anos mais tarde, em 1933, eliminando o padrão-ouro. Em última análise, isto ajudou os EUA a finalmente começar a sair da grande depressão e a revigorar a sua moeda e economia. Isto não causou grandes problemas, uma vez que as reservas ainda eram mantidas e foi apenas o começo - mas com o passar dos anos, o retrocesso no caminho tornou a dívida e a estabilidade cada vez piores, forçando, em última análise, o governo a fazer a reserva federal para tentar manter as coisas unidas.

O fim do padrão ouro: a última queda do bastião

A Suíça foi um dos poucos lugares a contrariar esta tendência e manteve a utilização do padrão-ouro até 1 de Maio de 2000. Permanecer neutra durante a Segunda Guerra Mundial permitiu à Suíça manter as suas reservas de ouro e até lucrar durante a guerra. para estocar mais garantindo que tivesse um grande estoque de ouro quando comparado ao tamanho de sua população.

Mesmo durante e após a grande depressão, os EUA conseguiram manter a maioria das reservas de ouro do mundo. Em 1944, foi estabelecido um acordo que estabeleceu a taxa de câmbio para todas as moedas e para o ouro e foi nesta altura que os EUA conseguiram precificar o dólar em relação às suas reservas. 

Com os EUA detendo a maior parte da oferta mundial de ouro, tornou-se mais fácil para a maior parte do resto do mundo começar a precificar as suas moedas em relação ao dólar em vez de ao ouro. O resultado disso foi que a moeda não estava mais vinculada ao preço do ouro, mas ao preço do dólar. O dólar americano aumentou de valor e tornou-se a moeda mundial padrão utilizada.

Isto apresentou problemas importantes, como com um tal influxo de procura de dólares, e eventual indexação de moedas ao dólar, o valor dos dólares superou drasticamente o valor das reservas de ouro dos EUA, o que dá-lhe o actual sistema de dinheiro falso e sem sentido que temos hoje, onde a dívida dos EUA pode ser quase insuportável sem emissão e o FED pode criar, mais recentemente, mais de 100 mil milhões de dólares por dia sem que o dólar evapore .

Porém, no devido tempo, o movimento da lata no futuro deve parar, o que me faz procurar a coisa mais próxima de uma moeda lastreada em ouro.

Quais moedas ainda estão no padrão ouro?

Agora que a Suíça abandonou o padrão-ouro, não existem moedas que sejam garantidas diretamente pelo ouro. No entanto, isto não significa que o ouro ou outras mercadorias sejam irrelevantes para a sua economia ou moeda.

Existem muitos exemplos de países onde a sua riqueza e moedas podem ser monitorizadas e correlacionadas com uma mercadoria específica ou múltiplas mercadorias. Por exemplo, o dólar australiano é sensível às mudanças nos preços do ferro, pois é o maior exportador de ferro do mundo. É por esta razão que, apesar de não ser apoiado pelo seu activo commodity, o ferro, ainda tem um efeito significativo na sua moeda.

Muitos países têm uma moeda que está intimamente ligada ao petróleo, com flutuações cambiais e económicas que coincidem com as alterações no preço e na disponibilidade do petróleo. Estes incluem grandes economias como Canadá, Rússia, Colômbia e Noruega. Todos estes são grandes exportadores de petróleo, uma mercadoria de elevado valor no mundo de hoje que depende dele como recurso.

Os países com grandes reservas de petróleo bruto podem acompanhar a procura e a subida e descida destes recursos juntamente com a sua moeda. Quando os preços do petróleo caem, muitas vezes também cai o valor da moeda. Esta correlação entre mercadorias e moeda é interessante porque, embora tenham um efeito numa moeda que pode ser vista e monitorizada, não são diretamente apoiadas por essas mercadorias.

Qual é o valor da moeda correlacionada com commodities?

Fundamentalmente, a moeda não tem valor – pois ela ainda é um lixo de papel fiduciário sem valor real e não é 100% respaldada por nada com valor real.

Dito isto, é importante reconhecer como as moedas funcionam e reconhecer os benefícios para as moedas correlacionadas com mercadorias - para poupar os detalhes neste artigo e as complexidades, vou apenas simplificar: As moedas correlacionadas com mercadorias beneficiam do aumento dos preços das mercadorias. e, portanto, não correm tanto risco de inflação, uma vez que as suas moedas estão protegidas pela produção e venda de mercadorias no seu país.

Porém, não há almoço grátis nesta equação - as moedas correlacionadas com commodities experimentam maior volatilidade, já que em crises econômicas elas, no curto prazo, muitas vezes caem em relação às moedas não correlacionadas com commodities devido ao declínio do preço das commodities devido a falta de demanda nessas commodities.

Pessoalmente, prefiro manter o ouro/prata e as moedas correlacionadas com mercadorias como equivalentes de caixa aos dólares americanos, pois acredito no futuro do governo dos EUA e do dólar, a longo prazo, e suspeito que haverá inflação do dólar (e, portanto, destruição de valor). no devido tempo, o que significa que prefiro manter outras moedas (e commodities) em vez de dólares, já que o valor real dessas moedas está menos exposto à inflação em geral e espero que a inflação seja pior em dólares em comparação com muitos dos essas moedas.

Além disso, as moedas correlacionadas com matérias-primas são geralmente apoiadas pelo seu governo, tal como os dólares - no entanto, o seu governo, como no caso da minha moeda-mercadoria favorita (coroa norueguesa), muitas vezes tem significativamente menos dívida do que o governo dos EUA e num período pós- no mundo da moeda de reserva em dólares, têm uma procura significativa pela sua moeda, uma vez que seria necessária para comprar as mercadorias que produzem - o que, por sua vez, faria com que o seu valor disparasse em correlação com o dólar.

Se tudo isto parece complicado é porque é - basta retirar que as moedas que estão correlacionadas com os preços das matérias-primas se moverão em relação ao preço das matérias-primas a nível global, o que evita a inflação da moeda no longo prazo. O ouro e outros activos tangíveis são mais seguros e melhor posicionados, no entanto apresentam maior volatilidade em comparação com moedas correlacionadas com matérias-primas que têm um preço apenas ligeiramente em relação às matérias-primas a que estão associadas.

Quais moedas estão mais próximas da moeda lastreada em ouro?

A coroa norueguesa é talvez um dos melhores exemplos de uma moeda real que se correlaciona mais estreitamente com os seus activos de commodities. A economia da Noruega depende em grande parte do preço e do poder de compra dos produtos petrolíferos e do gás. 

É um dos maiores exportadores de petróleo a nível mundial, com uma elevada percentagem da sua economia global dependente do gás natural e do petróleo. Isto é o mais próximo que temos no mundo moderno de um sistema que funciona de forma semelhante ao padrão-ouro (exceto o próprio ouro), onde o poder de compra e as reservas dos países estão relacionados com o preço de uma mercadoria como o ouro.

Além disso, nós da Greenery Financial acreditamos que é a moeda mais segura do mundo, uma vez que a dívida do governo em relação ao PIB é uma das mais baixas do mundo - e por uma grande margem em comparação com outros países ocidentais - e eles têm uma enorme “riqueza soberana”. fundo” que é múltiplas vezes — atualmente cerca de 8x — toda a sua dívida nacional — o que poderia saldá-la inteiramente e comprar ouro suficiente para cobrir o seu PIB (bem como a oferta monetária M2) em quase 2x.

Para efeito de comparação, os EUA poderiam vender todas as suas reservas de ouro e não conseguir pagar nem 5% da sua dívida nacional. Não tem fundo de riqueza e as suas reservas de ouro são <5% do seu PIB. Quando as pessoas dizem que o dólar americano é apoiado pelo governo, isso não faz sentido. O governo dos EUA está essencialmente falido. O da Noruega não é.

A Noruega também tem um nível de vida incrível, não seria tão afectada pelas alterações climáticas como outros países, uma população relativamente pacífica e contente, e também um governo geralmente estável.

Tudo isto em conjunto faz da moeda da Noruega, a coroa, a minha escolha favorita para a moeda mais próxima de uma moeda moderna apoiada pelo ouro, embora seja apenas uma moeda correlacionada com mercadorias. 

Não só está altamente correlacionado com os preços das commodities, mas também não tem os problemas sistemáticos que assolam a maioria das moedas fiduciárias, como a enorme dívida governamental, pessoal e empresarial que deve ser inflacionada devido à impossibilidade de realmente pagá-la sem inflação, grandes monstruosidades “grandes demais para falir”, em vez de pequenas empresas que podem se ajustar mais facilmente e não apresentam tanto risco se alguém tomar decisões erradas, e muitas muitas coisas que, em geral, tornam a Coroa quase o mais seguro. moeda poderia ser possível.


Fonte: Greenery Financial