Dólar caindo: Fundação do Sistema Fiat desmoronando rapidamente
Dólar caindo: Fundação do Sistema Fiat desmoronando rapidamente
Um declínio alarmante no mecanismo de recompra reversa da Reserva Federal levantou sérias preocupações sobre uma iminente crise de liquidez em dólares.
Os dados mais recentes revelam uma queda acentuada nos saldos das operações de recompra reversa, sinalizando uma forte tempestade que se forma nos mercados de dívida financeira.
De acordo com o relatório da Reserva Federal, os fluxos para o mecanismo de recompra inversa caíram abaixo da marca crítica de 1 bilião de dólares pela primeira vez desde o final do verão de 2021 .
Uma queda tão significativa na liquidez é um sinal nefasto para a estabilidade do dólar americano e para a saúde geral da economia.
O mecanismo de recompra inversa, uma ferramenta vital no arsenal da Reserva Federal, ajuda a controlar as taxas de juro de curto prazo e assegura a influência do banco central sobre a economia.
No entanto, parece que o “controlo e influência” da Fed está a enfrentar um sério desafio de credibilidade.
O seu saldo tem vindo a diminuir de forma constante, com o dinheiro a sair rapidamente do mecanismo nos últimos meses.
O pico outrora recorde de US$ 2,554 trilhões em 30 de dezembro de 2022 diminuiu para meros US$ 993,3 bilhões na quinta-feira.
Esta tendência perturbadora indica uma escassez de liquidez em dólares, o que poderá ter implicações de longo alcance.
Historicamente, a baixa liquidez tornou as condições de crédito mais restritivas, tornando mais difícil para as empresas, tanto grandes como pequenas, garantir financiamento para expansão e investimento.
Isto, por sua vez, ameaça o crescimento económico e a criação de emprego.
O declínio nos saldos das recompras reversas também levanta questões sobre os esforços da Reserva Federal para reduzir o tamanho do seu balanço.
Com a expectativa de que o processo continue até o final de 2024, a diminuição dos níveis de caixa no mecanismo de recompra reversa sugere que um desafio mais enraizado está por vir.
Além disso, a volatilidade do mercado surge no horizonte.
A diminuição da liquidez pode desencadear crises de liquidez, causando rápidas flutuações de preços e perturbações no mercado.
Os bancos enfrentarão dificuldades de financiamento, o que poderá levar a preocupações de solvência e riscos sistémicos.
As consequências de uma crise de liquidez monetária não devem ser subestimadas.
Isso resultará num controlo cada vez maior do crédito, num aumento da turbulência do mercado, na desvalorização da moeda e numa grave queda económica.
Artigo de apoio: https://www.reuters.com/markets/rates-bonds/fed-reverse-repos-fall-under-1-trillion-first-time-since-august-2021-2023-11-09/