Compras secretas de ouro pelos bancos centrais: China, Rússia e companhia.

Foi um máximo que não se via há 55 anos: em 2022, as compras de ouro pelos bancos centrais ultrapassaram pela primeira vez o recorde anterior, segundo a organização de lobby do ouro World Gold Council (WGC).

Através das suas compras crescentes, os bancos centrais globais têm ajudado desde então o preço do ouro a subir e a atingir repetidamente novos máximos históricos.

O WGC cita as seguintes razões para a enorme procura: inflação persistentemente elevada, o risco de uma maior desaceleração económica a nível mundial e o facto de que a incerteza geopolítica permanente criaria uma esfera vantajosa para investir em ouro.

Ao anunciar os números relativos ao montante das reservas de ouro, o WGC refere-se geralmente à informação oficial dos bancos centrais. Muitos especialistas em ouro dizem que as compras secretas de ouro pelos bancos centrais deveriam ser adicionadas a isso.

De acordo com os seus cálculos, os armazéns de alguns bancos centrais estão cheios de significativamente mais barras de ouro do que o declarado publicamente. Quando se trata de compras secretas de ouro pelos bancos centrais, a China e a Rússia estão em particular foco.

Compras secretas de ouro pelos bancos centrais: China

Até ao início da década de 2000, as reservas oficiais de ouro da China permaneciam em 400 toneladas e depois aumentavam a cada poucos anos; por exemplo, foi de cerca de 1.100 toneladas entre 2009 e 2016, quando subitamente saltou para pouco mais de 1.600 toneladas. Desde Novembro de 2022, o Banco Popular da China (PBC) tem aumentado continuamente as suas reservas todos os meses. Isto significa que comprou mais ouro nos últimos dois anos do que qualquer outro banco central do mundo.

Os números oficiais giram atualmente em torno de 2.265 toneladas. Os cálculos de alguns dos principais especialistas da comunidade internacional do ouro variam de 4.500 toneladas a até 20.000 toneladas. No caso mais extremo, isto significaria apenas cerca de dez por cento das reservas de ouro chinesas. Diz-se que as compras secretas de ouro ocorrem no exterior através de empresas proxy chinesas.

Estes incluem, por exemplo, bancos que atuam em nome do governo e atuam como “deputados”. Eles parecem estar agindo em seu próprio nome, disse Jan Nieuwenhuijs, analista financeiro e de ouro da Gainesville Coins. ( Sobre o que a mídia mantém silêncio: “A desdolarização como caminho para a liberdade financeira global” )

O WGC escreve no seu relatório do terceiro trimestre de 2022 que os números sobre o aumento das reservas de ouro da China são publicados com uma ressalva. Diz que “a procura líquida do terceiro trimestre inclui uma estimativa significativa para compras não declaradas”.

O nível de procura oficial para este período resulta das compras continuamente reportadas pelos bancos centrais, além da suposição relativa a “compras não reportadas” (ou seja, as compras de ouro que não foram reportadas - que existem compras secretas de ouro pelos bancos centrais em todo o mundo, especialmente aqueles O WGC está, portanto, plenamente consciente das questões que afectam a China).

Um dos efeitos disto é que o preço do ouro não sobe tanto como subiria em circunstâncias normais; ou seja, tal como aconteceria se o comprasse num mercado oficial de ouro. Isto permite à China comprar grandes quantidades de ouro e aumentar as suas reservas de ouro sem aumentar o preço.

No contexto geral, vale também a pena mencionar que os militares da China estão envolvidos na mineração de ouro a nível interno. Alaisdar Macleod, um antigo viajante da indústria do ouro, acredita que a maior parte deste ouro extraído flui directamente para os armazéns do PBC.

Compras secretas de ouro pelos bancos centrais: Rússia

O Fundo Monetário Internacional (FMI) escreveu que a economia russa alcançou um crescimento sem precedentes de 3,6 por cento em 2023. E conseguiram isto contra todas as probabilidades – mais de 16.000 sanções impostas pelo Ocidente e o conflito militar na Ucrânia, continuou o FMI.

Segundo o portal de pesquisa australiano “The Conversation”, a Rússia teria conseguido isso com a ajuda da sua “estratégia do ouro”. A estratégia em questão consistia principalmente em atrelar o rublo ao ouro e em liberalizar o comércio de ouro. Mesmo quando as sanções contra o país foram massivamente alargadas no início de 2022, atrelar o rublo ao comércio de gás foi uma jogada inteligente.

Em Junho do mesmo ano, o Ministro das Finanças russo, Anton Siluanov, anunciou que estava a restringir o acesso público aos dados do governo e às publicações do banco central. O objetivo é proteger o país de novas sanções, disse Siluanow. Estas medidas incluíram declarar o tamanho das reservas de ouro e moeda estrangeira da Rússia como segredo de Estado.

O comércio de ouro também foi permitido no que diz respeito à população. Cada cidadão russo pode comprar e vender um grama de ouro por 5.200 rublos (no início de agosto: cerca de 55 euros); por exemplo, na bolsa de valores. Segundo o WGC, em 2023 a Rússia era o segundo maior produtor de ouro do mundo, depois da China, com 324,7 toneladas.

África, Wagner e ouro

Em Julho de 2022, a CNN noticiou que a Rússia estava a utilizar depósitos de ouro no Sudão para apoiar a guerra de Putin na Ucrânia. O chamado “Grupo Wagner” desempenha um papel central neste contexto. É uma empresa militar privada financiada pela Rússia. Ajudaria as empresas russas a extrair ouro localmente, ao mesmo tempo que forneceria armas e treino aos paramilitares do país.

A empresa Meroe Gold, ligada à Wagner e sancionada pelos EUA, opera minas no interior do país. O ouro é então transportado do Sudão para a Rússia. A base militar russa em Latakia, na Síria, costuma servir de escala. O ouro é utilizado pelo Sudão para pagar as armas e outros serviços da Rússia através do intermediário Grupo Wagner ou é “compensado em termos monetários”.

África Dourada

Um número crescente de países africanos depende do ouro para se protegerem contra riscos geopolíticos e perdas cambiais. A política do ouro no continente está a desenvolver-se rapidamente. Alguns exemplos: O Uganda quer aumentar a produção interna e preencher desta forma as reservas de ouro do seu banco central. O Sudão do Sul, Madagáscar e Tanzânia anunciaram planos para expandir as suas reservas de ouro.

A Nigéria quer recuperar o seu ouro dos EUA; A razão apresentada foi a preocupação com a estabilidade do sistema financeiro americano. Tal como o Bundesbank começou a trazer de volta o seu próprio ouro dos EUA há dez anos, os estados africanos estão agora a começar a fazê-lo ou pelo menos anunciaram-no.

No Gana, o candidato presidencial Mahamadu Bawumi prometeu estabilizar a moeda do país se for eleito líder nas eleições de 7 de Dezembro. O Zimbabué, que foi frequentemente afectado por uma inflação muito elevada no passado, introduziu o “ZiG” (Ouro do Zimbabué) garantido pelo ouro em 8 de Abril deste ano.

As numerosas cooperações entre os países africanos com a Rússia e a China tornam mais fácil para Moscovo e Pequim organizarem compras secretas de ouro. Os estados africanos beneficiam economicamente e, portanto, têm todos os motivos para serem acomodatícios na implementação de acordos “secretos” sobre ouro.

BRICS + Ouro

No ano passado, na cimeira dos BRICS em Joanesburgo, tornou-se público que estavam a trabalhar numa moeda comercial apoiada pelo ouro. Ao fazê-lo, pretendem enfraquecer a moeda de reserva mundial, o dólar americano, e desafiar a sua posição a longo prazo. A aliança BRICS é popular entre muitos países; cerca de 40 estão atualmente expressando interesse em se tornarem membros.

Em agosto de 2023, 23 estados solicitaram adesão, quatro dos quais foram aceitos. Com estes novos Estados-membros desde o início de 2024, foram agora formados os chamados “BRICS plus”. São eles a Etiópia, o Egipto, o Irão e os Emirados Árabes Unidos (EAU). No que diz respeito ao ouro, a seleção também é significativa.

Etiópia

O país, geralmente associado à pobreza, possui grandes depósitos de ouro considerados fáceis de explorar. No entanto, a indústria do ouro na Etiópia não está bem desenvolvida. Com o conhecimento tecnológico dos outros Estados-Membros, o financiamento rápido será aqui possível. O país do Corno de África também tem outras grandes jazidas de metais preciosos para oferecer: platina e cobre.

Egito

O Egito também possui grandes depósitos de ouro. Segundo estimativas, são 300 toneladas. Devido ao quadro jurídico pouco atraente que o país às margens do Nilo oferecia, foi durante muito tempo evitado pelas empresas mineiras estrangeiras. Desde que isto foi alterado pelo governo em 2020, levou a uma enorme resposta internacional. Quando se trata de ouro, os aliados do BRICS provavelmente poderão contar com vantagens especiais.

Emirados Árabes Unidos

Os Emirados Árabes Unidos desempenham um papel muito importante como centro comercial de ouro. Isto é particularmente verdadeiro para o ouro russo. A Reuters informou no ano passado que as sanções ocidentais cortaram as rotas de exportação tradicionais da Rússia, mostraram os registos aduaneiros russos. Segundo os registos, o país, que inclui o emirado do Dubai, importou 75,7 toneladas de ouro russo em 2022. Em 2021, porém, foram apenas 1,3 toneladas.

O especialista em ouro Dominic Frisby diz que as importações de ouro de Dubai e da Suíça não são declaradas. A China importou cerca de 6.700 toneladas de ouro destes dois países entre 2000 e 2022. Os EAU oferecem aos bancos centrais dos pesos pesados dos BRICS, China e Rússia, oportunidades muito convenientes para comprar ouro secretamente.