Por que o iene japonês será a primeira moeda importante a entrar em colapso
Por que o iene japonês será a primeira moeda importante a entrar em colapso
Aqui estão 5 cenários que levam a um incumprimento financeiro irrecuperável, incluindo a planeada moeda apoiada pelo ouro dos BRICS.
Num cenário de crescimento económico anémico, dívida pública impressionante e profundos desafios demográficos, o iene japonês está precariamente à beira de um potencial colapso.
Bem-vindo ao pesadelo econômico do Japão
Aqui está o que está abalando as bases econômicas do Japão:
- Dívida em disparada : Com um rácio de dívida pública em relação ao PIB de impressionantes 255%, o Japão leva a coroa pelo rácio mais elevado do mundo desenvolvido.
- Envelhecimento rápido : A diminuição da força de trabalho, graças ao envelhecimento da população, está a aumentar as pressões fiscais. A redução das receitas fiscais, aliada ao aumento dos custos da segurança social, está a comprimir as finanças públicas.
- Flexibilização monetária sem fim : O Banco do Japão fixou as taxas de juro perto de zero (0,1%, para ser exacto) e tem engolido activos, possuindo agora mais de metade da dívida pública. Esta configuração complica quaisquer possíveis mudanças políticas, a fim de resolver os problemas crescentes.
Cenário de Desastre 1: Explosão de Hiperinflação
Depois de lutar contra a deflação durante anos, imagine a hiperinflação atingindo duramente o Japão. Este pesadelo começará se a desvalorização do iene aumentar, abalando a confiança interna e internacional.
Se os investidores estrangeiros se retirarem e os preços das importações subirem, o Banco do Japão ficará de mãos atadas, incapaz de contrariar a hiperinflação desenfreada. O valor do iene poderá despencar, empurrando a economia para o caos.
Cenário de desastre 2: o investimento estrangeiro desaparece
A confiança externa é a cola que mantém unida a gestão fiscal do Japão.
Se os investidores globais subitamente encararem a dívida japonesa como um navio a afundar-se, especialmente com os actuais níveis de dívida e as enormes participações do Banco do Japão, fugirão em massa.
Isto faria disparar os custos dos empréstimos e potencialmente desencadearia uma crise de liquidez, tornando quase impossível para o Japão financiar a sua dívida de forma acessível.
Cenário de desastre 3: o sistema bancário desmorona
Os bancos do Japão estão atolados em títulos do governo. Se as taxas de juro dispararem – para combater a inflação ou estabilizar o iene – os valores desses títulos cairiam, destruindo as bases de activos dos bancos.
Isto poderia desencadear uma crise bancária, provocando uma corrida aos bancos se os depositantes perderem a fé na estabilidade financeira.
O resultado?
O crédito seca, as empresas falem e a economia mergulha numa grave recessão.
Cenário de Desastre 4: Terremotos Geopolíticos
O aumento das tensões geopolíticas na Ásia – pensemos na Coreia do Norte, na China e nas disputas territoriais – abalaria a estabilidade económica e política da região.
Se as tensões aumentarem, os investidores lutarão por activos mais seguros, abandonando o iene e acelerando a sua queda.
Cenário de desastre 5: BRICS lança uma bola curvada em ouro
Imaginem os países BRICS lançando uma moeda apoiada pelo ouro, como é o seu plano actual.
Esta mudança de jogo poderia muito bem mudar os sistemas financeiros globais para mecanismos monetários mais inovadores.
Aqui está o que isso significaria para o iene:
- A procura por ienes cai : Uma moeda apoiada pelo ouro atrairia definitivamente investidores que procuram estabilidade face ao cenário de elevada dívida e juros baixos das moedas fiduciárias tradicionais. Isto reduziria a procura global pelo iene.
- Estatuto de reserva do iene sob ameaça : À medida que as economias emergentes e os seus parceiros adoptem a moeda dos BRICS para um comércio mais estável, o papel do iene como moeda de reserva diminuiria, se não evaporasse completamente.
- O isolamento económico do Japão : A já elevada dívida e os desafios demográficos podem piorar, deixando o Japão mais isolado economicamente à medida que o mundo avança em direcção a uma moeda apoiada pelo ouro.
- Mudanças geopolíticas : Se os principais parceiros comerciais se voltarem para os BRICS devido à fiabilidade da sua moeda, o Japão poderá ver-se do lado de fora, olhando para dentro durante as principais negociações comerciais, acelerando o declínio do iene.
Então, como você pode ver, estou de olho no iene e a previsão é preocupante.
As nuvens de tempestade económica do Japão estão a aumentar de intensidade e, na minha opinião, será a primeira grande moeda global a cair.