Declínio do SWIFT: como as potências globais estão escapando da armadilha do dólar
Declínio do SWIFT: como as potências globais estão escapando da armadilha do dólar
Os EUA usaram o SWIFT como arma para punir seus inimigos, mas agora, aliados e adversários estão construindo rotas de fuga do sistema financeiro global dominado pelo dólar.
Aidan J. Simardone
1 DE MAIO DE 2025
Crédito da foto: The Cradle
A instrumentalização das finanças globais tornou-se um pilar fundamental da política externa dos EUA. Fundamental para isso tem sido o controle de Washington sobre a Sociedade para Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais (SWIFT), um serviço de mensagens financeiras antes considerado uma plataforma neutra, mas agora usado abertamente para impor sanções ocidentais e isolar adversários.
Enquanto o presidente dos EUA, Donald Trump, ameaçava punir economicamente os países que abandonassem o dólar, seus primeiros 100 dias no cargo testemunharam a maior desvalorização da moeda desde a era Nixon. Esse momento simbólico coincidiu com uma mudança global já em andamento: um esforço acelerado das nações para reduzir sua dependência da infraestrutura financeira controlada pelos EUA.
Hoje, uma coalizão crescente de estados — alguns sancionados, outros simplesmente cautelosos — está se afastando do dólar americano e da rede SWIFT, adotando novos sistemas financeiros que prometem operar além do alcance de Washington.
Uma ferramenta de guerra econômica
A SWIFT não é um banco nem um processador de pagamentos; é uma plataforma de mensagens que permite que instituições financeiras enviem instruções de transações seguras através das fronteiras. Seu principal atrativo reside na velocidade, criptografia e adoção e padronização quase universais. Bancos em diferentes países, operando em diferentes idiomas e moedas, há muito tempo confiam nela para realizar negócios sem problemas.
Essa imagem foi abalada em 2006, quando foi revelado que a SWIFT havia fornecido discretamente dados de transações à CIA e ao Tesouro dos EUA como parte do Programa de Rastreamento de Financiamento do Terrorismo ( TFTP ). Essa vigilância continua, com a Agência de Segurança Nacional dos EUA (NSA ) monitorando as mensagens da SWIFT até hoje.
Então veio 2012, quando os falcões bipartidários da Unidos Contra o Irã Nuclear ( UANI ) pressionaram a SWIFT a romper laços com Teerã , acusando o país de violar as sanções dos EUA e da UE. A SWIFT obedeceu rapidamente. No entanto, quando ativistas palestinos exigiram que o mesmo fosse feito a Israel por crimes de guerra, a campanha foi ignorada . Com o precedente estabelecido, a SWIFT expulsou a Coreia do Norte em 2017 e a Rússia em 2022.
A mensagem era clara: o SWIFT não era mais neutro. Era uma ferramenta de guerra econômica.
Uma nova arquitetura emerge
Ficar sem acesso ao SWIFT pode paralisar uma economia da noite para o dia. Os bancos ficam isolados, impossibilitados de enviar ou receber pagamentos, mesmo de parceiros não ocidentais. O comércio trava. Mas a tática está se mostrando contraproducente.
Depois que o Ocidente ameaçou desconectá-lo após a anexação da Crimeia em 2014, a Rússia desenvolveu sua própria plataforma: o Sistema de Transferência de Mensagens Financeiras (SPFS), lançado em 2017. Hoje, o SPFS inclui 177 instituições estrangeiras de 25 países .
O Irã, que anunciou em 2023 que havia começado a integrar sistemas de comunicação e transferência interbancária com a Rússia, está trabalhando em sua própria infraestrutura de mensagens financeiras, conhecida como Automated Currency Management and Exchange Reporting ( ACUMER ).
Mas o maior desafio para o SWIFT não vem dos estados sancionados, mas sim das potências emergentes que antecipam uma futura hostilidade dos EUA.
A China lançou o Sistema de Pagamentos Interbancários Transfronteiriços ( CIPS ) em 2015. Embora ainda utilize o SWIFT para muitas transações, o CIPS possui sua própria camada de mensagens, permitindo o comércio fluido com a Rússia e outros parceiros. Quase 4.800 bancos participam atualmente do CIPS – cerca de metade do total do SWIFT , apesar de ter menos de uma década de existência.
Reconhecendo a necessidade de uma alternativa unificada e transfronteiriça, o bloco BRICS começou a desenvolver o " BRICS Pay " em 2018. Com o bloco ultrapassando o G7 em tamanho econômico, os países BRICS representam mais de um terço da economia mundial. O BRICS Pay iniciou seus pagamentos piloto em 2019 e recebeu apoio total da China em outubro de 2024. Embora ainda esteja em fase piloto, sua escala potencial o torna o concorrente mais sério da SWIFT até o momento.
Saída rápida do dólar
Mas o afastamento do SWIFT não se limita mais aos adversários dos Estados Unidos.
Em 2022, a Associação das Nações do Sudeste Asiático (ASEAN) – um bloco de 10 estados, em grande parte favoráveis aos EUA, com 600 milhões de habitantes – lançou a iniciativa Conectividade Regional de Pagamentos (RPC). Ela utiliza sistemas nacionais de pagamento em tempo real, como o PayNow de Singapura e o PromptPay da Tailândia, para permitir transferências diretas sem depender da SWIFT.
Anteriormente, as transações transfronteiriças entre os países da ASEAN exigiam a conversão de e para dólares americanos. Por exemplo, se alguém enviasse dinheiro de Singapura para as Filipinas, os dólares de Singapura seriam convertidos em dólares americanos, e então os dólares americanos seriam convertidos em pesos filipinos. Com o RPC, essas conversões são evitadas, reduzindo custos e aumentando a eficiência.
No mesmo ano, a União Africana lançou o Sistema Pan-Africano de Pagamentos e Liquidações (PAPSS), que também ignora o SWIFT e o dólar intermediário.
Essa revolução silenciosa entre os parceiros de Washington sinaliza uma mudança mais profunda: até mesmo os aliados estão cautelosos com a politização do SWIFT.
Quebrando o monopólio
Apesar dessa tendência, o SWIFT não desaparecerá amanhã. Muitas instituições o utilizam em conjunto com alternativas para maximizar o acesso ao mercado. Mas a disseminação de novos sistemas de mensagens oferece aos países opções sem precedentes para afirmar sua soberania econômica.
Em 2012, o Irã teve que recorrer à troca de moedas e ao contrabando de ouro para contornar as sanções. Hoje, o país pode negociar com a China via CIPS e com a Rússia via SPFS. À medida que mais países adotam sistemas semelhantes, o impacto de quaisquer futuras proibições do SWIFT é significativamente reduzido.
Isso prejudica os principais argumentos de venda da SWIFT. Segurança? Prejudicada pela vigilância dos EUA e pelo ataque ao Banco de Bangladesh em 2016, que resultou no roubo de US$ 81 milhões . Velocidade? Eclipsada por sistemas em tempo real como RPC e PAPSS. Universalidade? Desaparecendo a cada país expulso da rede.
A verdadeira força do SWIFT reside em seu efeito de rede: funciona porque todos o utilizam. Mas, a cada desconexão por motivos políticos, essa rede se contrai. Em contraste, o CIPS da China não tem histórico de sanções amplas, o que o torna uma aposta mais segura para Estados que buscam estabilidade financeira.
O domínio do dólar afrouxa
O declínio do SWIFT anda de mãos dadas com o enfraquecimento do papel global do dólar americano. Como o SWIFT atua como um guardião, Washington pode punir qualquer país que tente abandonar o dólar em suas transações. Mas, uma vez que sistemas alternativos removam essa alavancagem, os países podem explorar outras moedas para negociação. Além disso, plataformas em tempo real como a RPC reduzem completamente a dependência de moedas intermediárias.
China e Arábia Saudita estão agora explorando o comércio baseado em renminbi . Essa mudança teria sido impensável na era dominada pelo dólar, no auge do SWIFT.
É claro que a supremacia financeira dos EUA não desaparecerá da noite para o dia. Mas a rápida ascensão dos sistemas de mensagens paralelas mostra que as potências globais – tanto adversárias quanto aliadas – estão traçando caminhos para fora da órbita financeira do Ocidente.